Главная / Полезная информация

Фундаментальный и технический анализ

Акционеры - это люди, которым принадлежит определенная часть капитала компании. Часто человек, решивший инвестировать деньги в акции, считает такой способ чем-то вроде лотереи и проигрывает. Однако, даже будучи рискованной, торговля ценными бумагами не является игрой. Хотя и кажется, что на фондовых рынках нет никакой системы, они существуют по определенным правилам.

Цену акции устанавливают участники торгов. Ее спрос и предложение чаще всего определяются перспективами, стабильностью и хорошими результатами компании. Для анализа финансовых показателей фирмы, а также для оценки акций используются два способа: фундаментальный и технический анализы.

Методы технического анализа основаны на исследовании графика цен на акцию. Таким же образом оценивается информация об объеме торгов (обороте).

График цен на акции анализируются с помощью уровня поддержки и сопротивления, направлении кривой цен и методов формирования.

Оборот отражает активность покупателей и продавцов. Движение наблюдается на рынке ценных бумаг в том случае, если цены на акции сильно изменились или вышли важные новости. После слишком резкого скачка вверх или вниз стоимости акций, объем совершаемых сделок резко возрастает.

Основные тенденции:

1. Большие обороты подтверждают тенденцию.
2. Если обороты уменьшаются, а кривая цен остается неизменной, то большая вероятность, что ожидается скачок.
3. Уменьшение оборотов часто означает конец коррекции.

Для каждой отдельной акции большое значение имеют тенденции всего рынка. Общий биржевой анализ используется для индексации торгов.

Фундаментальный анализ является более подробным, чем технический. Применяя этот метод, инвестор стремится не только прогнозировать изменение биржевой стоимости акций, но и установить причину этих колебаний.

Биржевые аналитики ценных бумаг делают выводы о прибыли компании, основываясь на возможностях фондового рынка, репутации фирмы и компетентности ее руководителей, показателях спроса на их продукцию, финансовых отчетах.

Основные показатели и методы оценки:

- расчет прибыли для одной акции;
- соотношения цены и прибыли акции ( например, умножив ожидаемую доходность на коэффициент цена/прибыль можно получить стоимость акции);
- рентабельность собственного капитала;
- прибыльность дивидендов;
- оборачиваемость активов;
- инвестирование в акции (по сравнению с другим капиталоразмещением) и прибыль;
- соотношение прибыли компании к собственному капиталу;
- соотношение дивидентов к цене на акцию.

Ступени фиундаментального анализа:

1. Анализ финансовых отчетов.
2. Анализ показателей.
3. Анализ фондового рынка.
4. Анализ перспектив.

Инвесторы чаще всего используют оба метода - фундаментальный и технический анализы ценных бумаг. Понятно, что для того, чтобы провести полное исследование ситуации в компании и спрогнозировать возможные изменения цен, нужно иметь много знаний, способностей и времени. Профессиональные финансовые аналитики применяют для этого компьютерные программы. Например, метод дисконтного денежного расчета признан одним из самых сложных аспектов оценки в фундаментальном анализе.